Investigación tendiente a corregir problemas habituales en procesos de simulación de Montecarlo y a establecer una línea de aplicación

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Fecha
2011
Autores
Muther, Alejandro
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Resumen
"El objetivo de este trabajo es realizar un análisis de los procesos de simulación de Montecarlo para la valuación de proyectos, identificando los errores más habituales al utilizar este método de manera de establecer una línea de aplicación. Para lograrlo, se comienza con un análisis detallado de la teoría que da origen al CAMP y APT, que son los dos métodos más clásicos para el cálculo del costo del capital. También se enunciará como se obtiene la fórmula del WACC. A partir de estas teorías, se analizan los procedimientos correctos para la simulación de Montecarlo. Se divide el análisis en tres grandes etapas: primero se considera como utilizar el método para simular solo la tasa de descuento, luego como utilizado para simular los flujos y finalmente como introducir opciones reales."
"The objective of this investigation is to analysis the Monte Carlo simulation and its impacts on project valuation. The ultimate gold is to show possible errors that are normally made and how to solve them. As a start point there is an analysis of the theory's that give origins to the CAPT and APT, these are the most classic methods for obtaining the cost of capital. There is also an analysis of the origins of the WACC and how this formula is created. Once this theory is understood, the correct method for Montecarlo simulation is developed. This is divided into three big group, simulations of discount rate, simulations of cash flow and finally real options."
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